インフレの気配

最近、買い物に行くと、
「ああ、少しずつ価格が上がり始めてるなー」と思うことが
増えてきました。まだまだ、「ジワリ」レベルですが。

ウチは、福岡へ帰省した時以外、
車を使っていませんので実感はありませんが、
ガソリン価格の方は、随分上がっていると聞きます。

実際に、WTI原油の推移（月足10年）を見てみると、

（出典：ドリームバイザードットコム）
昨年5月以来の高値圏に来ているのがわかります。

その上、
通貨により差はありますが、円安が進んでいるので、
輸入業者にしてみれば、泣きっ面に蜂でしょうから、
消費財がこの位の値上げで済んでいるのは、
業者が相当泣いてるんだろうなーと思ってしまいます。

丁度、今読んでいる本に書かれていて、考えさせられたのが、
インフレの兆候としては、
・商品価格（原油や資材や穀物など）の上昇
・CPI（消費者物価）の上昇(日本のCPIに関するレポート07年3月)
・金価格の上昇
・金利の上昇
この４つが揃うとインフレが加速するとか。

左：ロンドン金　月足10年　　右：日本の長期金利　月足10年
（出典：ドリームバイザードットコム）（クリックすると拡大します。）

これまで、中国を始めとする労働力の安い国で、
沢山の安い製品が生み出されてきましたが、
これらの国が経済力を付け始めたことによって、
その国の国民自身が消費者として台頭してCPIが上がり、
資材や原油が大量に必要とされるようになったことや、
インフレの時は金が買われ、インフレを抑えるのに金利が上がり
・・・と、分かっている人には、
この流れは、当然、見えていたのかもしれませんねー。

だからジム･ロジャース氏は「これからは商品だ！」って
力説してあったのかしら。。。

こうしてみると、
日本が安い労働力を活用した100円ショップやユニクロ等に群がり、
消費意欲はあっても、CPI上昇には繋がらないような環境の中で
デフレに半ば慣れっこになってしまっていた間に、
世界的には、消費者の人数が爆発的に増え、インフレが進んでいたので、
こんなに差がくっきりとしてしまったのかもしれないんですねー。

うーん、1年後の物価はどうなってるんでしょうね。。。

福井さん再利上げする気？！

昨日から、為替が急激に円高になってきています。
どうも、米系のコンサル会社から、
日銀がどうも5月に再利上げする可能性がある
という話になっているらしいのですが。。。

情報によっては、6月というのもありますが、
てっきり、参議院選挙が終わって、一段落して、
政治家からも横槍が入りにくい時期になってから
と市場では言われていたので、
そりゃー、皆、びっくりするよねってカンジですね。

まあ、今回はかなり急激に円安に進んでいたので、
ちょっとした噂などでも市場がナーバスに反応するとはいえ、
ここまで売られるということは、全くのデマでもなさそうです。

前回のＧ7の後もそうでしたが、
欧州などインフレが進んでいるので利上げせざるをえないのに、
利上げをすると、更に円キャリーが進むことも予想され、
日本にちょっとでも利上げして欲しいという外圧が
相当かかっているのかな？なんて思ったりしています。

私は、最近は動きがさっぱり読めない株は休業し、
気分は断崖絶壁だった円安の動きについていっていましたが、
こういう時の逃げ足の速さだけは鍛えてきたので（自慢していいのか？）
またまたノーポジで、リアルチャートを眺めております。

それにしても、
ウチは今年の年末に１本固定期間が終わる借入があるので、
年内の利上げは、もう１回くらいにして欲しいんですが。。。
・・・というより、外圧に負けて利上げしていっていい程、
日本経済に体力がついてきているのでしょうか。。。
福井さんの任期は１年を切っているのに強気ですねー。

経済の大きなうねり

先週から、株式や為替、商品市況など、
大きなうねりの中にありますね。

私も、その直前まで、株式のいい流れに乗り、
チョコチョコと利益確定しつつ、
少々、調子に乗っていたのですが、
米国がドーンと下げた翌日、早々に撤収（汗）。
この辺の逃げ足の速さは、去年の相場を体験したから。

結果的に、
チョコチョコ確定してきた利益を吐き出してしまいましたが、
この位で済んでよかったです。ホントに。

当初は、中国発と言われていましたが、
どうも、FXなどの円キャリートレードの行き過ぎや、
3月のメジャーSQ前で裁定残が積みあがっていたことなど、
起こってみれば、「いつ起こってもおかしくない」状態だった
ようだということが言われています。

福井さんが0.25の利上げを決めた後、
ムサシさんからの懸念メールに、
「えー？！たった0.25の利上げで、そんなにトレンドに影響が
あるのでしょうか？」などと、無知な発言をしていたのですが、
考えてみれば、私にとっての0.25と、
資金の大きなファンドなどにとっての0.25は現金にしてみれば、
受ける影響は全然ちがうんですよね。。。

振り返ってみると、去年の日銀による量的緩和解除の時も、
大きな資金にとっての意味合いを軽視してたから、
思いっきり巻き込まれたのでした。
・・・反省が活きてないし。。。

今度のSQを乗り越えられたら、少し落ち着くのでしょうか。
短期で落ち着きそうなら、また投資もできるのですが、
何だか、嫌な下げ方が続いてますね。。。

長期金利の上昇

先週の長期金利の動きが急ピッチでしたので、
今週は調整するかも？という話もありましたが、
今日、一時、10年もの国債が2％台をつけたとか。

３月の量的緩和解除後が1.65％位でしたので、
１ケ月ほどで2％台をつけたとなると、
政府も多少警戒し始めたようですね。

一方で、先日のWBSを見ていると、
異業種の金融業への参入が続き、
住宅ローンなどの金利を上げにくい事情もあるようです。
まあ、従来型の銀行は、店舗や人員の維持の面で、
ネットバンクとは比較にならないコストがかかりますので、
競争には限界もあるでしょうけれど。。。

アパートや事業系の融資に関しては、
ネットバンクで力を入れているところは少ないはずなので、
住宅ローンに比べると、金利上昇の影響が大きいのかも？

今週の全賃新聞には、
信託銀行が改めて富裕者層へ向けて、
アパートローンに力を入れ始めたと書かれていました。
ある大手では、公示地価上昇で、安心感が広がり、
これから富裕者層が動いてくると読んでいるようでしたが、
正直、「これから動くような富裕者の投資眼ってどうなの？」
と思ったりもして(笑)。

しかも、「地価上昇してこそ」の不動産担保融資というのも、
過去のバブルを思わせます。

先日、TVで、金融機関でも、
資金調達に金利がかかるという経験の無い社員が増えたため、
過去の担当者を戻して「金利のかかる」経済へ体制強化を
急いでいると報道されていました。

「ゼロ金利解除」のタイミング、市場が先行しているだけに、
日銀は難しい舵取りが必要になりそうですね。

投資信託再び・・・

昨日のWBSで、
投資信託の証券会社経由の販売数は減っているのに、
銀行や郵便局での販売が増加中と報道されていました。

昔から、従来型の証券会社は、株式市況がいい時には、
顧客に、株を中心に売買してもらい、
市況が悪くなると、投信や外債に力を入れていました。

そして、13年在籍した証券会社では、
営業が、重い投信販売のノルマをこなした後、
市況悪化で投信が暴落すると、
会社の顔として、顧客からのクレームの矢面に立たされ、
辞めていくのを何度も何度も見てきました。。。

そんな風景が、先々、銀行や郵便局でも広がるのかも？
と思わずにはいられませんでした。。。

何しろ、昨日、外貨の商品を買ったおばあちゃん、
明らかに、商品の内容も、為替のことも理解していませんでした。
それ以前に、銀行マンがどこまで理解できているのかも。。。

足しげく通って、情に訴えて、買ってもらう・・・
昔の証券マンそのものです。。。いいのか？それで？！
思わず、TVにつっこみをいれる私(汗)。

放映後のコメンテーターの方の
「販売ありきではなく、その顧客のニーズにあったものを
　紹介できなければ・・・」
という言葉が重く響きます。

歴史はいつも繰り返すものなのですね。。。

先日のLD事件の時や、昨日のような下落の際、
個人で株式を持っている人は、
朝でも、昼でも、自分の好きな時に手仕舞うことができます。
いつ行動を起こすのかは、全くの自己責任です。

でも、投信は、その日の終値で価格が決まる場合が多く、
「今日は暴落だー」と分かっていても、手のうちようがありません。
つくづく、(私は)投信は買えないなーと思いました。

投資も色々

最近になって、また、色々な方にお目にかかる機会があり、
其々のお話を伺っていると、
つくづく「不動産投資も投資の一種にすぎないんだな」と思っています。
別に不動産投資がダメという訳ではありません。

不動産投資には、他の投資にはない面白い面も沢山ありますが、
実際に購入し、運営してみて、
手をかければ、どこまでも、手もお金もかかるものなんだと
痛感させられているところでした。

不動産をいいタイミングで買えた事は間違いないと思っていますし、
事業的規模として、青色申告を使えているのもメリットがあります。
ただ・・・他の金融資産と比べると、格段に手や保有コストがかかります。

不動産をやるのであれば、青色申告の事業規模ギリギリライン位か、
逆に、ある程度の規模になるまで増やして、
インカムだけでなく、キャピタルも狙うべきなんだなーと最近思うのです。

それに、お金というものは、
色々な方の投資手法を伺えば伺うだけ、様々なところを流れています。

以前の私は、働くことでその流れを自分に引き寄せていましたが、
今の私にとって一番効率がいいのは、
他の方の成功している手法を学ぶことに時間をさき、
その手法を試してみることで、自分へ流れ込むお金の道筋を
複数持つことが最適なのかもしれないと思うようになっています。

そういう意味で、来年は今年とはまた一味違う一年になりそうです。
新しいことを学び、チャレンジする。。。
とてもワクワクしています。

不動産投資も、なるべく「ナメられない」システムを作り、
なるべく私が関与せずに回っていくように変えて行きたいと思います。
・・・ブログネタは減ってしまいますが（笑）。
来年がとっても楽しみです♪

CF202のCD

去年買った、キャッシュフロー202のゲームについていた
和訳のCDをここ２日程、聞いていました。

DVDと違って、何もしないでCDを聞いていることができず、
アイロンをかけながら聞いていたら、
かなりの量のアイロンがけができました(笑)。
本当はメモを取りながら、聞くべきなんでしょうね。

面白いのは、所々に、
キヨサキ氏の本には書けなかったらしい話がチラリと見えるところでした。
実は、ゼロックスの上司が嫌いだったこととか(笑)

１枚目の前半は、キヨサキさんとキムさん、シャロンさんの対談です。
　　この202のゲームで体験できる内容を語ってあります。
　　後半は、キヨサキ氏と3人の起業家の体験談です。
　　一人はソフトウェアの会社を起こした人、
　　もう一人は、金融関連の信託会社を起こした人、
　　もう一人は、ネットワークビジネスを始めた人
　　
2枚目は、一枚目後半からの続きです。
　　実際に、ご自分達が経験者なので、どの話も参考になるのですが、
　　「面白いな」と思ったのは、起業家として成功するのに必要なのは
　　謙虚さとハングリーさ、自分のことに気付くプロセスという部分でした。
　　・本や雑誌を読んで、知識の幅を広げること
　　・自分によい影響を与える人たちとつきあうこと
　　・自分自身を売り込むコツ（セールスマンシップ）
　　　相手の求めるスタイルで売り込みをする
　
3枚目は、不動産投資家ドルフ･デ・ルース博士との対談です。
　　どれも楽しく参考になる話でしたが、一番ぐっときた話は、
　　100件物件を見たうち、10件のオファーを入れ、
　　その内、3件は受け付けてもらえる。
　　ここまでは、束田さんや広瀬さんも本やブログで書かれてますよね。
　　私が驚いたのは、この後です。
　　もしも、そのオファーが3件以上受け付けてもらえるなら、
　　それはあなたのオファーが高すぎる証拠だ。
　　・・・そっか、そうなのか。
　　これを去年の物件が全然買えなかった時期に聞いていたら、
　　ものすご～く、励みになったと思います(笑)。
　　不動産で財をなしたいと思う以上、
　　断られても、断られても、断られても、断られても、断られても、
　　断られても、断られても(これで7回？笑)
　　へこんでちゃ、ダメってことですよね。がんばるぞぅ！(笑)

4枚目は、資本調達について、キース・カニンガム氏との対談です。
　　キヨサキ氏の本を読んだ人ならご存知のお財布会社の倒産の後、
　　キヨサキ氏は、金持ち父さんに罵られ、
　　「ビジネス経営できるようになるまで、二度と資本調達をするな」
　　と厳命されたそうです。
　　不動産投資もビジネス経営だと捉えると、身の引き締まる思いでした。
　　本格的に起業したい方には、時間が短いので概論ではありますが、
　　結構、勉強になると思います。

5枚目は、プロのトレーダーの育成もされている、バン・Ｋ・タープ博士。
　　このCDは、かなり考えさせられました。
　　株式のトレードを行う上で、いかに心理的バイアスに
　　私自身が左右されるか(笑)を痛感しているからです。
　　株式投資も少し再開してみようかと思っているので、
　　もう少し勉強し直してみなくちゃと思いました。

このCDを聞くまでは、
これまでのキヨサキ氏の本の内容をなぞるのかな？　とか、
キャッシュフロー202での遊び方について話すのかな？
と思っていたので、ちょっとお得な気分になりました。

次は、ゲームをやってみなくちゃ。
他の人ともやってみたいけれど、まずは、一人３役です(笑)。
どういう展開になるのかちょっとワクワクしてきました。

インフレについて、一考察。

キヨサキ氏の本を、読み返していたら、ちょっと気になることが
書かれていました。

2000年7月に、グリーンスパン氏が
>失業率が非常に低い現在、本来はもっと強くなってしかるべき
>インフレがそれほど進行していないのは、
>人々が昇給より、安定した仕事を求めているからだ。
と語ったと書かれていました。

ネットで、このようなグラフを見つけました。

（クリックしてもらうと、大きくなります）

うちは、アパート資金の融資を受けていますので、
今後の日本の長期金利動向には敏感です。

これまでの私は、
「この超低金利はいずれ終わり、金利は上昇する可能性が高いなー。
　金利が上がった時には、繰上げ返済も視野に入れておかなくちゃ」
と、漠然と考えていたのですが、
グリーンスパン氏の発言を、今の日本にあてはめると、
日本も、インフレ圧力が高まっても、金利を上げにくい状況にあるのかも？
と思ってしまいました。

というのも、年金保険料は上がる一方、
そのくせ、将来、幾らもらえるのか見込みが立ち辛く、
老後に備えておきたい意向の人が多い気がしています。

今後、消費税も高くなる見込みですし、
既に、所得税に関しては、各種控除の廃止など、
一般庶民の手取りが増えそうな見込みはありません。

去年からの原油高にしても、
もっと、商品が高くなるのかと思っていたのに、
ガソリン代には反映されているようですが、
相変わらず100円ショップの品揃えは多い。
・・・つまり、企業が原材料の値上がりを価格に転嫁できていないから
利益を圧迫しているはずなんですよね。

グリーンスパン氏の言われたように、
日本でも、年齢が上がる程、給与の上昇より、仕事の安定を求めている
ように感じます。

逆に、若い世代は、従来の一流企業への就職が、
将来の安定に繋がらないことを察知し、どうすべきか迷って、
今は、ニート、フリーターなどを続けている人が増えているようです。

このどちらを見ても、将来、購買力が上がるとは思えないのですが、
どうなのでしょうか？
ニートと呼ばれる人達は、求職をしていない人なので、
失業率に含まれない点でも、2000年当時の米国に近い状況に
今後近づくことも予想されます。

もちろん、年収の二極化はどんどん広がり、
高額所得者はどんどん所得を伸ばすでしょうし、
商品価格の二極化も進み、
高くても売れるものもあるとは思います。

ただ、全てのものが値上がりしにくい状況なのかな？と思ったのです。

このヨミからすると、急激な金利上昇は難しいのかな？
と思っているのですが、どう思われますか？
皆さんの意見を参考にしたいので、よろしくお願いします。